季报主要情况 建设银行于2012 年10 月28 日晚间发布2012 年三季报，1-9月实现营业收入3413 亿元，同比增长15%；归母净利润1582 亿元，同比增长14%。基本EPS 为0.63 元，基本符合预期。半年末资产总额为13.30 万亿元，比年初增长8%，但季度环比减少2%，主要是买入返售金融资产减少；存款余额11.06 万亿元，比年初增长12%；贷款余额7.27 万亿元，比年初增长12%。存贷款增速均同步于全行业。资产负债结构基本稳定，买入返售金融资产和同业存放占比有小幅下降。
    资产质量平稳，拨备计提充足 公司2012 年三季度不良贷款余额首次出现季度回升，9 月末余额达到729.45 亿元，较上季度末增加了25.28 亿元。不良率仍为1%，与6 月末持平。公司9 月末拨备余额为1918 亿元，拨备覆盖率与拨贷比分别为263%、2.64%，拨备计提较为充足。建设银行三季度延续了前期的信贷结构调整与风险控制策略，基建、房贷等传统优势领域稳健增长，并严格高风险领域的信贷投放，推进平台贷清理，加强钢贸、光伏及产能过剩行业的风险管控与清理退出。
    盈利增长由资产规模和净息差驱动 14%的盈利同比增幅中，资产规模增长贡献了13 个百分点， NIM 贡献了4 个百分点。但非息收入产生负贡献，主要是由于手续费及佣金净收入增速下滑，仅同比增长1.64%，这一情况在中报中已有体现，主要受宏观经济和金融市场影响，三季度仍未见改观。建设银行前三季度NIM 达到2.74%，同比提高4BP，较上半年提高了3BP，表现较好。
    经估算，生息资产收益率大致持平于上半年，NIM 的上升主要是由计息负债的付息率下降所致。央行于6-7 月实施了两次降息，建设银行未将活期利率和一年以上存款利率上浮，再加上市场流动性趋于宽裕，因此其包括存款在内的资金成本相对上半年有所下降