投资要点：  
    公司前三季度实现收入3.4 亿，同比增长54%，实现净利润3600 万，同比增长30%，其中Q3 单季度收入为1.17 亿元，同比增长117%，净利润为1600 万，同比增长125%，大超市场预期， 符合我们预期； 
    吴长江回归雷士对瑞丰光电意义重大：随着后续瑞丰与雷士深度合作，瑞丰光电在LED 领域显示宏大布局，在LED 背光源领域客户有（康佳、创维、TCL 等），在LED 照明领域客户将有雷士照明等，瑞丰终将以其专注和专业的风格，获得市场认可， 并获得业绩持续高增长；  目前台湾及国内LED 背光源领域景气度高涨：台湾LED 背光源供应链如东贝光电（2499）、一诠精密（2486 ）、雷笛克（5230） 和粲圆等，7、8 月份营业收入连续创历史新高，这与国内调研了解信息基本一致，国内几大LED 背光源厂商如瑞丰光电、东山精密和兆驰股份均表示订单供不应求，并且能见度极高；  
   我们预计公司2012~2013 年EPS 为0.55 和0.78，目前PE 近26 倍  风险提示内容：公司客户开拓低于预期！