第三季度，大索道收入增长17%，前三季度增长26%，是业绩增长的主要来源：Q3增5%、Q1-3增14%。维持12-14EPS 0.84、0.90、1.01元的预测；12PE23倍，估值风险已大幅释放。维持"买入"及25.2元目标价，后续可能催化剂：玉龙雪山索道提价、泸沽湖项目进展、再融资。
    第三季度玉龙雪山景区游客增长有限，大索道潜能释放拉动业绩增长2012年第三季度，收入1.76亿元，增长4%；营业利润8186万元，增长3%；权益利润4972万元，增长5%；EPS0.30元。
    2012年第三季度，玉龙雪山景区游客增长十分有限；剔除玉龙雪山索道外的资产，第三季度收入零增长，由于销售费用增长较多，权益利润下降3%，约为3371万元。
    2012年第三季度，大索道潜能继续释放；在景区整体游客增长十分有限的情况下，玉龙雪山索道收入增长17%，贡献利润约1601万元，同比增长约28%。
    今年第三季度，公司销售费用大幅增加，我们猜测：上半年部分销售费用未确认，放在第三季度确认了（上半年销售费用仅2240万元，比去年同期下降964万元）。