公司发布三季报：收入增20%，净利润增62%  公司半年公司营收4.21 亿元，同比增20.2%，净利润1.29 亿元，同比增62.0%。其中Q3 营收1.66 亿元，同比增9.0%，净利润4750 万元，同比增36.1%。  与Q2 相比，Q3 业绩增速放缓的主要原因是老产品（主要是新iPad）降价以及新开发的产品（iPad mini、Surface RT、Nexus 7、Kindle Fire 系列、13.3 寸MBP、新iMac 等）良率提升中，影响利润水平。  
   毛利率提升5 个百分点，费用率下降0.6 个百分点  前三季度公司毛利率44.9%，同比提升5 个百分点，但Q3（42.3%）较Q2 的高点（51.4%）明显下滑，新iPad 从50%以上的高毛利回落是主要原因。  费用方面，前三季度公司三项费用率8.8%，较去年同期下降0.6 个百分点， 财务费用大幅降低（汇兑收益和募集资金的利息收入）仍是主要原因。而管理费用率提升2.3 个点，因为工资上涨及新产品设计、打样费用。  
   iPad mini、新款MBP、Surface 等贡献Q4 提升  由于面板、组装等良率瓶颈，iPad mini 推迟至10 月24 日凌晨发布，对供应链的贡献将重点体现在Q4，目前公司月供货几十万台，单台产值2-3 美元， 参考新iPad（3 月8 日发布）对公司Q2 营收和毛利率的贡献，iPad mini 对公司Q4 业绩也将有积极影响。同步发布的13.3 寸MBP with Retina、iMac 等也有供应，其中MBP with Retina 每月也在几十万台，单台产值15 美元。  Surface RT 平板7 月开始逐渐上量，目前月供应量已超50 万台，份额超50%，单台产值10 元以上，利润水平不逊于苹果产品。  其他客户方面，邦诺今年贡献营收将倍增至近1 亿；Kindle Fire、Nexus 平板目前供应量不大，未来也有提升空间。  
   优质客户基础保障长期成长性，延伸产品线提升价值空间  长期来看，公司直接与苹果、微软、Google、亚马逊、邦诺等终端客户合作，供应链地位突出，将受益于终端客户加强硬件环节和供应链控制。  此外，公司基于工艺基础和客户需求横向延伸产品线，进一步扩大市场空间、提升协同效应和客户黏性：散热石墨已经量产，给魅族、小米等内资手机厂供货；拟收购的昆山光丽、信光泰将为公司提升镀膜技术及玻璃、亚克力等加工能力（笔电玻璃触摸板可望率先突破）。
    受益Q4 平板盛宴，公司10 月状况优于Q3，维持2012-2014 年每股收益1.54/2.18/2.96 元，目标价61 元，对应明年28 倍估值，增持评级。