投资要点
    事件：
    公司8月21日公布2012年半年报，公司上半年营收2.55亿元，同比增长28.81%；营业利润9400万，同比增长79.58%；归属于上市公司净利润8191万元，同比增长82.04%。其中第2季度营收1.53亿元，同比增长11.20%，环比增长49.93%；营业利润6508万，同比增长69.42%，环比增长125.06%；归属于上市公司净利润5533万元，同比增长69.38%，环比增长108.17%。上半年EPS=0.68元，2季度EPS=0.46元。公司半年报业绩符合此前业绩预告净利润同比增长70%～90%的范围且位于中值，符合预期。
    点评：
    主要财务指标：公司2季度营收1.53亿元，同比增长11.20%，环比增长49.93%。毛利率51.34%，同比上升13.86个百分点，季度环比上升11.74个百分点。2季度三项费用率8.49%，同比上升0.56个百分点，环比下降2.62个百分点。存货周转天数从1季度93天大幅下降至41天。
    营收增长来自客户明星产品出货旺盛：公司H1营收同比增长28.81%，Q2同比增长11.20%，环比增长49.93%。公司作为A股为数不多的苹果直接认证供应商，进入苹果iPad、iPhone、Macbook等全产品体系供应之中，其中来自iPad的营收占比较高。公司作为三家iPad功能件供应商之一，我们预计份额可接近3成。H1营收保持高增长态势主要原因一是苹果iPad产品销售顺畅，Q1出货1180万部，同比增151.6%，Q2出货1704万部，同比增84.2%，带动公司相关产品营收增长；二是公司产品在单台iPad产品中的价值量随新品推出而提升，我们预计iPad2中