净利润同比增长82%，符合市场预期
    公司上半年实现实现营业收入25.5 亿元，较上年同期上升28.81%；实现归属于上市公司股东的净利润 8191.43 万元，较上年同期上升82.04%；基本每股收益0.68 元，较上年同期上升 36.00%。公司业绩符合2012 年7 月11 日发布业绩预增公告后市场预期。
    毛利率提升9 个点，验证之前深度报告及跟踪报告中的逻辑
    我们的深度报告曾就市场比较担忧的毛利率下滑的忧虑问题做出了解释与分析；后续的跟踪报告中我们又得出上半年毛利率将高于去年同期的结论，同时给出三点理由：①公司下游客户新产品不断推出，因而公司的功能性器件也是新品不断，新产品利好公司毛利率水平；②公司竞争力强，即使针对苹果这类高端客户也有挑选高盈利订单的能力；③公司通过高效管理、规模化生产进一步提升了公司生产效率。中报显示公司平均毛利率上升了9 个点，其中电脑类产品上升10 个点。
    重庆安洁和苏州福宝静待下一步产能扩张，明年增长自身条件齐备重庆安洁是去年下半年设立的子公司，目的是跟踪PC 产业转移趋势；苏州福宝是今年上半年设立的子公司，主要定位于新产品：各种防护盖板、触控盖板、铭牌、绝缘片及光电电子产品零配件。明显地，两个公司的设立就是为下一步产能扩张做准备。现有产品扩充产能及开拓新产品双轮驱动明年业绩增长。
    风险提示
    第一，世界经济衰退超预期，从而导致消费电子需求大幅萎缩；第二，平板电脑市场及Ultrabook 市场整体规模增速逊于预期。
    维持“推荐”评级
    看好公司短期、中长期发展，维持“推荐”评级。预计公司2012-14 年营业收入分别为6.66/10.65/15.97 亿元，同比增长40.3%/60.0%/50.0%，净利润分别为2.04/3.06/4.54 亿元，同比增长101.6%/50.3%/48.1%，EPS 分别为1.70/2.55/3.78 元。