事件：
    中原内配2012 年9 月14 日发布公告称通过德国Daimler AG（戴姆勒有限公司）VDA6.3(过程审核)。
    观点：
    1．彰显卓越制造实力和国际市场竞争力
    公司9 月12 日收到DaimlerAG（戴姆勒）VDA6.3 过程审核结果，综合得分91.30 分，标志着公司一次性通过戴姆勒公司的过程审核，达到其A 级供应商水平。
    VDA 认证是德国汽车工业联合会(VDA：VERBAND DER AUTOBOMIL INDUSTRIE)整合德国汽车工业的各项标准与法国、意大利的汽车工业联合会共同制订的质量认证标准。德国汽车向来以注重品质和技术著称，在世界汽车工业中有着突出的地位。而戴姆勒作为全球最大的商用车制造商，全球第二大豪华车生产商、第二大卡车生产商，也一向秉承追求生产高质量、高性能高级别汽车产品的风格，对供应商也有着非常严苛的要求。从以往经验来看戴姆勒的供应商中鲜有一次审核就达到A 级供应商的。此次公司一次通过审核，彰显了气缸套制造已经达到国际先进水平，在国际市场具有很强的竞争力。
    2．欧洲开拓又迈出坚实一步，全球化正在聚力
    公司目前出口占比超过49%，高度集中与北美市场，与美国三大汽车公司尤其是通用的合作已较为深入。
    而在欧洲这一与北美规模相当的市场，对公司来说几乎仍是空白。公司已不满足于仅仅配套国内和北美市场，目前公司正积极开拓欧洲市场。从欧洲市场的实际进展来看，公司不久前刚刚在欧洲设立专门负责营销的公司，意图复制北美的成功模式。此番公司通过戴姆勒的VDA 认证，又在挺进欧洲的道路上迈出坚实一步，未来公司在欧洲从少量供货到批量供货、从“戴姆勒+菲亚特”到多点开花值得期待，全球化正在持续聚力。
    公司海外市场从北美单极成长向“北美+欧洲”双擎驱动的转变之路正变得越来越清晰。
    3．戴姆勒明后年有望迅速放量。
    在通过VDA6.3 审核后，我们认为公司在戴姆勒的审核将很快完成。而从以往配套国外主机厂的惯例来看，一般在完成审核后的6-12 个月开始批量供货，即在明年实现批量供货应较为确定。
    戴姆勒现有气缸套供应商主要是马勒。马勒虽是全球最大的气缸套供应商之一。但对其仍有明显的优势：①成本优势，作为原材料和劳动力密集产业国产气缸套成本优势明显；②专注优势。马勒的业务横跨塞系统、气缸零部件、气门驱动系统、气体管理系统和液体管理系统，气缸套只是它的一个小分支，而中原内配专注气缸套多年，一直追求将气缸套做到极致；③质量优势。公司质量稳定性是公司在美国三大公司打开市场实现占比持续提升的利器。而因为替代马勒也是有先例的（由于马勒的质量问题而成功取而代之配套福特），可以说在质量上完全不怵对手。
    中原内配对戴姆勒的配套先期将主要在卡车配套上展开。我们从目前戴姆勒的产量情况和双方合作进展来来判断公司在2014 年达成对戴姆勒年批量配套百万只应不成问题。从利润水平来看，商用车缸套本身单价较高，且戴姆勒生产都是高端产品价格也更高，上量之后将对公司的利润水平具有一定的支撑作用。
    结论：
    综上所述，我们认为此次事件彰显了公司卓越制造实力和国际市场竞争力，从北美单极成长向“北美+欧洲”双擎驱动的转变之路变得越来越清晰。依托成本、专注、质量三大优势，公司在戴姆勒逐步替代马勒可期，明后两年对戴姆勒配套有望持续放量。预计公司2012-14 年EPS 分别为1.64、2.1、2.46 元，对应2012 年9 月13 日收盘价25 元的PE 分别为15、12、10 倍，给予公司“强烈推荐”的投资评级。