2012 年8 月24 日，中原内配（002448）发布2012 年半年报，报告期内归属于母公司所有者的净利润为7968.58 万元，较上年同期增17.15%，营业收入为5.47 亿元，较上年同期增10.26%，基本每股收益为0.861 元，较上年同期增17.14%；
    2012 年上半年，国内商用柴油机市场走势低迷，销量同比下滑幅度8.6%左右，各应用细分领域均出现不同程度的下滑，其中重型柴油机需求下滑29.2%，中型柴油机需求下滑4.6%，轻微型柴油机下滑1.2%；中原内配在国内柴油机缸套配套市场占比已经超过6 成，上半年中原内配国内收入跟随行业调整，同比下滑8.8%；中原内配在汽缸套制造领域具备非常强的竞争力，公司新增产能投放后，出口能力增强，随着北美地区汽车销售的回暖，再加上公司在北美三大厂的配套份额不断提升，公司上半年出口收入同比增长45%，是公司上半年业绩增长的主要驱动力；
    展望下半年，国内商用车同比继续大幅下滑的态势将好转，海外市场继续维持高增长，我们调整2012-2014 年公司归属母公司的净利润分别1.56、1.84、2.19 亿元，同比增长23.8%、17.9%、19.1%，按照增发完成后的总股本摊薄计算的EPS 为1.32、1.56、1.86 元，对应当前股价的PE 为17.89、15.18、12.75 倍，仍然维持我们在深度研究报告中的增持评级；
    风险提示：国内宏观经济下滑超出预期