盈利与预告一致 ：上半年每股收益元0.31，降54.6%，第二季度每股收益0.23 元，降16.1%，降幅较一季度81.1%收窄；其中寿险降62%， 产险降33%，产险盈利占60%。  净资产略好于预期：加回现金分红，则比年初增长10.5%，比一季末增长5%。扣除分红后比年初增长6.4%，比一季末增长1.2%。  新业务价值实现正增长：虽然寿险新单降18%（主要是银保降了39%），但个险新单增长了14%（人数降4.3%，但产能提升了17%）， 因而新业务价值增长6%。  净息收益率上升，总投资收益也有望改善：净投资收益率4.9%，上升0.5 个百分点，虽然总投资收益率下降了0.5 个百分点至3.9%，但净浮亏由年初的109 亿下降至56 亿，综合投资收益率升至6.5%，因此总投资收益率随后有望改善。  偿付能力充足：集团偿付能力271%，验证发行次级债并不是资本不足，而是防患未来。  主要不利趋势：产险综合成本率上升3.1 个百分点至94.2%；退保支出增加了58%，退保率上升至3.2%，但较去年下半年并未恶化。  下半年盈利基数降低。去年上半年盈利占比70%，三、四季度分别占14.5%和15.6%。