EAS完善布局。公司收购了全球知名的零售业防损设备公司MW Security AB，MW主要生产和销售高端商品用的防护盒。MW收购前业务处于停滞状态，公司今年将进行同MW的业务整合，MW短期还无法对公司形成业绩的贡献，但长期来看，收购MW将完善公司在EAS方面的布局，丰富公司的产品线，并能利用MW的知名度来拓展公司其他产品的销售。  
  同保点公司的诉讼正向有利于公司的方向发展。去年10月份保点公司起诉公司若干款硬标签产品侵犯其7 项美国专利，目前保点公司已经就所诉7 项专利中的4 项专利主动向法院提出撤诉动议。公司也在积极针对剩余3项进行应诉，确保诉讼继续向有利于公司的方向发展。同保点公司的诉讼也提升了公司的知名度，对公司拓展新市场产生了一定的积极作用。  
  RFID产品稳步推进。公司已经完成多类RFID特种标签的设计开发，并正在积极进行市场推广工作，已同部分服装行业客户和国内超市客户建立了合作关系。公司收购了TBS，将能利用TBS先进的"魔镜"系统为客户带来独特的购物体验，促进客户产品的销售，进而提升公司"魔镜"系统的销售。  
  RFID产能逐步扩充。公司为了应对人力成本提升的不利影响，对产品进行通用化改进设计，加大了产品自动化生产的比重，因此也延缓了募投项目的实施进度。目前电子商品防盗射频软标签年已具备8亿张的生产能力，2014年下半年钱江开发区子公司RFID标签及读写器产品生产项目将投产，达产后年产能可以达到无源标签3亿个、特种标签1.1亿个、有源标签800万个、读写器0.8万个，将大幅提升公司RFID领域的实力。  
  盈利预测和估值。公司EAS业务由于经济危机有所下滑，收购的公司今年还处于整合期，无法贡献利润。RFID产品随着市场的拓展和产能的扩充，有望成为公司未来的业绩增长点。我们下调公司2012-2014年EPS预测值至0.49元、0.56元和0.70元，维持买入评级，目标价下调至13元。