1H12公司实现EPS1.14元，同比下滑45.82%。1H12公司实现营业收入270.60亿元，同比下滑26.12%，实现归属母公司净利润18.97亿元，同比下滑45.82%，实现EPS1.14元。
    受重卡行业需求不振影响，公司产品销售乏力。1H12国产重卡销售37.16万辆，同比下滑32%，其中2Q12销量为16.82万辆，同比下降43.6%，环比下降17.3%。受重卡市场下滑影响，报告期内，公司共销售重卡用发动机12.63万台，同比下降39.9%；公司控股子公司陕西重汽销售重卡4.92万辆，同比下降22.1%；公司的控股子公司陕西法士特销售变速器26.02万台，同比下滑41.0%。
1H12中国工程机械市场共销售约38.95万台，同比下滑22.9%，其中大型工程机械5吨装载机销售6.3万台，同比下滑33.3%。公司共销售5吨装载机发动机3.96万台，同比下滑47.6%。
    报告期内公司毛利率同比下滑2.38个百分点。报告期内公司的毛利率为19.18%，同比减少2.38个百分点，代表发动机产品的母公司业务毛利率为30.57%，同比下滑1.37个百分点。毛利率的同比下滑反映了销售规模缩减对盈利产生的不利影响。
我们预计2012年国产重卡复苏缓慢。目前我们认为新开工在年内很难出现明显复苏，重卡行业销量下滑的格局在年内已经难以改变，预计2012年国产重卡销量下滑20%。展望2013年重卡销量有望随房地产新开工的启动出现温和复苏，但复苏程度还有赖于地产新开工的力度而定。