支撑评级的要点
    业绩持续高增长。上半年公司主营业务收入13.8亿元，同比增长26.22%。
    净利润2.26 亿元，同比增长31.5%，每股收益0.43 元，扣非后净利润2.25 亿元，同比增长39.8%。公司上半年经营业绩符合我们的预期。在整体宏观经济下行，企业普遍收缩IT 开支的背景下，公司仍然保持30%以上的利润增长，显示了公司强大的竞争优势。
    软件业务上半年爆发增长。公司上半年进一步加强了自制软件产品和技术服务产品的销售，从而推动了业绩的高增长。自制及定制软件业务收入增长74.8%至1.9 亿元。我们认为公司的加强软件服务业务的战略清晰有效，未来软件服务业务占比还将进一步提升，公司正在逐步成长为综合型系统解决方案提供商。
    系统集成业务收入增速趋缓。上半年公司系统集成业务实现收入9.56亿元，同比增长14.47%。上半年公司系统集成业务收入增速略慢于行业增长，这是系统集成业务的特性导致，公司上半年并未有重大收购发生，主要靠老客户的新增需求支撑系统集成业务增长。
    分行业来看，金融医保行业依然是增速最快的业务领域，上半年同比增长33%，远高于其他行业。一方面印证了金融医疗是目前IT 领域增长最快的领域之一，另一方面体现了公司在这一行业的领先地位。
    毛利率持续上升。综合毛利较去年同期提升1.4 个百分点至30.9%，系统集成业务毛利提升0.9 个百分点至16.4%。
    管理层预计的2012 年1-9 月份经营业绩的变动区间为30%-50%。
    公司同时公告了董事会《关于终止公司2012 年度非公开发行股票方案的议案》，决定终止6 月17 日股东大会审议通过的增发预案。理由：管理层认为经济下行导致部分募投项目产生较大不确定性，处于保护中小投资者的考虑取消了本次非公开发行。