三大驱动力为幕墙行业发展保驾护航：城市化进程的稳步推进是幕墙行业实现快速增长的原动力，未来5 年内，国内建筑节能环保的形势将更为严峻，原有幕墙的更新需求将持续增加，这将与城市化进行共同形成三大驱动力，为行业发展保驾护航。 幕墙行业：确定性防御+主题性进攻：确定性防御很大程度上体现在其确定性需求方面；主题性进攻主要体现在中高端幕墙需求持续增加，且智能幕墙、双层幕墙、光伏幕墙等不断涌现，这给幕墙行业带来了"主题性"的投资机会
    公司专注打造全球幕墙第一品牌：公司集技术优势、品牌优势于一身，积极深耕海外市场进一步扩大行业领先优势，同时，订单与收入的缺口是未来两年收入高速增长的有力保证。
    收购承达国际，迈出内外兼修战略步伐：收购承达有利于公司快速向内装业务进行产业链延伸， 另一方面也将与公司现有幕墙业务形成协同效应。为打造新型绿色建筑系统的战略规划奠定基础。
    风险因素：应收账款周转风险；汇率波动风险；原材料价格波动风险；海外业务风险。
    股价催化剂：业绩超预期、新签订单和内装业务取得突破性进展。
    盈利预测、估值及投资评级：我们预测公司2012 至2014 年营业收入分别为93.64，130.02 和159.98 亿元，归属母公司的净利润分别为5.57，7.11 和8.74 亿元，对应EPS 分别为0.99， 1.27 和1.56 元。我们认为给予公司行业平均的24-26 倍2012 年动态市盈率较为合理，对应的股价合理区间为23.7-25.7 元。首次给予公司"增持"评级。