投资要点  因生猪价格持续下跌，生猪内销毛利率大幅下降   2012 年1-6 月公司生猪内销营业收入19,801.38 万元,营业收入比上年同期增加103.16%,实现主营业务利润 2,564.25 万元。 内销增加主要是公司及时调整出口增加内销所致,受国内供港生猪数量增加的影响，上半年生猪供港出口出现销售价格倒挂现象。为保证出口业务的顺利开展，公司根据国内及港澳两地生猪价格的变化情况，及时把握市场行情和出口节奏,调整内外销货源，争取公司效益的最大化。进一步拓宽生猪内销渠道,积极开发本地销售渠道，扩大内销客户。同时，进一步开发广东生猪批发市场，增加定点挂牌批发点。 我们认为随着公司内销渠道的增加,不断增加生猪内销比重, 下半年生猪价格止跌缓慢上升是大概率,公司内销收入也会稳步上升,将对公司利润的增加产生有利影响。