盈利预测与投资评级：等待行业复苏，给予“中性”评级。光伏行业景气度低，下游产能过剩严重，扩产动力不足，订单执行情况较差，公司业绩大幅下滑。我们预计12-14 年公司EPS 分别为0.09 元、 0.21 元和0.32 元，目前股价（7.23 元）对应PE 分别为86 倍，35 倍和23 倍，给予“中性”评级。
    硅片产能过剩，扩产步伐大幅放缓，公司业绩下滑剧烈。2012 年上半年，公司实现营业收入2.43 万元，比上年同期下降76.12%；实现净利润0.14 亿元，比上年同期下降95.87%；实现归属于上市公司股东的净利润0.24 亿元，比上年同期下降93.01%，基本每股收益0.02 元。1、业绩下滑的主要原因是光伏行业产能过剩，下游扩产速度放缓。公司光伏设备（单晶炉和铸锭炉）收入下滑81%，对业绩拖累严重，2、硅片行业价格竞争激烈，毛利率大幅下滑，为-20%。