半年净利2793.86 万元，同比增29.19%
    上半年，公司实现营业收入16403.39 万元，同比增长31.64%；利润总额3294.1 万元，同比增长29.98%；归属于上市股东净利润2793.86 万元，同比增长29.19%，扣非后同比增长23.67%，实现每股收益0.29 元，基本符合我们的预期。
    政策将逐步落实，公司订单充足
    今年上半年处于政策规划期，多地政府出于观望状态，随着各省市“十二五”具体规划逐步出台和资金的到齐，我们预计下半年行业将进入新一轮快速发展期。今年上半年公司延续了在大项目上的绝对优势，先后拿下了长春、济南和上海黎明等多个大城市的渗滤液项目。根据我们的不完全统计，年初至今新获订单1.48 亿元，加上邀标项目和小项目，新获订单较去年上半年大幅增加。目前公司订单充足，未来业绩有保障。
    给予“买入”评级。
    假设2012-2014 年维持现有市场份额，各项业务毛利率、期间费用率保持稳定，预计2012-2014 年EPS 分别为0.73 元、1.06 元、1.28 元，看好公司未来发展，给予“买入”评级。
    风险提示
    结算进度低于预期竞争加剧，毛利率下滑应收账款回收不力变为坏帐