上半年减反膜销量约1500万㎡，量增价跌持续。公司目前主要产品减反膜上半年销量约1500万㎡，较去年同期增长约40%。但竞争加剧使用产品价格与利润率持续下滑。我们预计下半年毛利率仍将下行，全年销量估计约3000万㎡。总体来看，今年减反膜量增难补价跌可能性很高。 
    超薄双玻组件设备到位，预计9月份将有完全自主产品面世。公司第一条组件线75MW已安装，且开始小批量生产组件（钢化玻璃来自奥地利）；第一条超薄玻璃钢化线正在安装，预计8月开始生产。因此，我们预计9月份公司将有完全由自己生产线生产的超薄双玻组件面世。经我们测算，公司订购的组件线约2GW，但超薄玻璃钢化线对应约5GW，因此未来公司将同时卖玻璃与卖组件，加快开拓市场。    
    超薄双玻组件将是公司能否步入新成长周期的关键。公司是以研发创新并获取新产品成长期高盈利为特征的公司，自成立以来的快速增长得益于减反膜这一单一产品。但在目前减反膜成熟并下滑后，超薄双玻组件将成为公司能否步入新一轮成长周期的决定因素。目前公司通过自己模组线与进口超薄玻璃生产的组件已经通过国际两大认证。我们预计四季度产品会面世；如果进展顺利，明年市场将逐步打开，则双玻组件有望成为公司第二个明星产品，推动公司新一轮成长。