屠宰业务提前布局 静待需求转暖  
    二季度由于淡季原因，估计屠宰量还没有显著提高。公司在年初提出"5329"（50%白条，30%粗分，20%精分，90%鲜销）的经营目标后，白条加粗分的占比正逐步提升，完善与市场需求的对接，估计目前约60%。与产品结构调整相对应的是渠道的调整， 即提高农贸市场的收入占比，在"5329"目标前这一比例估计约30%，目前正逐步提高。虽然要达到公司最终的调整目标过程较长，但目前所做的转变已为下半年做了布局，随着旺季到来，屠宰有望放量，而整体需求的复苏则提供了超预期的可能。  
肉制品结构调整 下半年值得期待  
    今年肉制品业务的变化主要有两点。一是强调10 大产品的重要性，之前肉制品种类多达上百，重点不突出。今后要突出其中销量大、盈利能力强的品种，将特优级的产品比例提高到较高水平。二是按低温肉制品和高温肉制品划分，目前低温肉制品行业的年增速约为20%，高温肉制品行业的年增速约为10%，而双汇目前的优势在高温肉制品上，11 年集团高温肉制品产量为94 万吨， 低温肉制品为52 万吨，为顺应行业的发展趋势，公司今后的发展方向将朝低温肉制品倾斜。公司上半年肉制品销量较为平稳， 估计一、二季度都为36 万吨。下半年同样受益于旺季和需求回暖，预计销量将环比提升，而结构向中高端调整的效果也将显现。