预计下半年肉制品吨利润总额会有较大幅度提升。我们判断，下半年猪价应依然处在下行通道，反弹的时间和幅度都将有限。随着消费旺季的到来，以及清货促销和退货率的降低，猪肉价格下降带来的成本节省将逐渐反应到吨利润总额中。我们认为，下半年肉制品吨利润总额有望大幅提升，肉制品吨利润总额有望达到1400-1500 元/吨。
    低温肉制品快速增长可期。低温肉制品作为高温肉制品的升级的方向，公司对其重视程度日益提高，公司计划针对区域市场推出新产品。我们认为，借助高温肉制品的渠道基础，以及其相比高温肉制品更丰厚的渠道利润优势，低温肉制品的快速增长可期。
    市场份额正扩张，可为需求回暖时的业绩增长积蓄力量。在需求不足的行业背景下，部分地区和部分商超出现雨润、金锣肉制品柜面面积减少的现象。而双汇的策略是，在行业不景气时快速扩大市场份额。所以，我们相信一旦肉制品需求回暖，双汇肉制品市场份额的上升将带动业绩快速增长。