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>> 东兴证券-雅本化学(300261)事件点评:农药业务稳增业绩,医药业务增加弹性-120606
上传日期:   2012/6/7 大小:   450KB
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评级:   强烈推荐 作者:   杨若木
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    成立农药合资公司延伸产业链,增强与客户的合作紧密度。公司成立农药合资公司-江苏建农植物保护有限公司将强化公司的农药板块业务,一方面,公司产业链得以延伸,品种极大丰富。公司原有农药相关业务为中间体,主要品种为BPP以及CHP,是公司主要客户农药品种氯虫苯甲酰胺的重要中间体,其中BPP为其高级中间体,也是目前公司利润的最大贡献者。公司成立农药合资公司之后,将增加了农药原药、制剂的品种,比如杀菌剂三唑酮,杀虫剂吡虫啉等,当然合资公司也囊括了较多的农药中间体产品,极大的丰富了公司的农药相关业务品种。由于新增产品主要客户与公司目前BPP主要客户基本一致, 公司与客户的合作将全面扩大化,双方合作关系也将进一步深化,关系得以进一步巩固,公司品种较为单一的风险也得以大大降低。 合资公司将明显增厚公司业绩。从我们查询的资料可看出,江苏建农创建于1989年,中国三唑系列化合物生产规模较大的企业之一。公司拥有自营进出口权,已通过质量、环境、安全体系认证,符合外商要求的企业资质。公司主要产品包括杀菌剂、杀虫剂、除草剂以及植物生产调节剂,同时也包括较多的化工中间体品种,公司总产能1万吨(网络数据)。 
 
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