>> 招商证券-星网锐捷(002396)企业网、云终端两架马车迎战下一代网络-120604
| 上传日期: |
2012/6/5 |
大小: |
317KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
|
| 评级: |
审慎推荐-A(首次) |
作者: |
张良勇 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
|
|
事件: 近期,我们对公司进行了调研,与公司高管就公司的经营情况和未来发展规划进行了深入交流,具体要点总结如下: 评论: 一、公司定位于企业网、云计算服务提供商 公司是国内企业级网络、云计算终端、通讯终端、视讯应用产品的主流提供商,具有突出的软、硬结合,及增值业务的综合提供能力。公司的主要产品线包括企业及网络设备(路由器、交换机、软件、WLAN 设备等)、云计算终端(瘦客户机)和通讯产品(ADSL Modem、无线通、家庭网关等)等,此外,公司还提供固网支付终端(ePOS)、联网信息发布系统(DMB)、KTV新兴娱乐平台系统及机顶盒等。 公司的收入主要来自企业及网络设备和云计算终端产品的销售,去年占收比分别为 44.5%、20.5%。通讯产品下降明显,主要因为去年下半年无线通业务关停,且 ADSL Modem 销售同比下降导致。
|
|