建议理由
    我们重申对首开股份的买入评级，并将之加入强力买入名单以替换鲁商置业。在将2012 年合同销售收入预测上调14%（至人民币142 亿元）后，我们将基于净资产价值的12 个月目标价格从人民币16.5 元上调至18.0 元，隐含38%的潜在上行空间。我们看好首开股份，因为我们认为：1). 其将成为北京市场刚需强劲复苏的最大受益者，因为其在北京拥有领先市场地位并侧重于开发普通住房；2).其受益于政策逐步回暖的程度将高于同行企业，因为2010 年5 月份北京限购等紧缩措施以来该公司估值压缩明显多于同行；3). 中长期看，公司土地储备已布局全国15 个城市（北京约560 万平方米，其他城市约1000 万平方米），在我们覆盖的区域龙头公司中最有潜质发展成为一家全国性开发商。