公司内生成长路径清晰，十二五末煤炭产能可达2855 万吨，同比增长80%。股东、管理层利益理顺，业绩迎来拐点，未来大股东煤炭资产注入的预期增强，预计2012 年EPS 为1.30 元，对应市盈率为11.3 倍，维持 "强烈推荐-A"评级。