事件：中国平安今天发布《关于股东来函的公告》：1）中国平安工会持有的新豪时55%股权已转让给北京丰瑞股权投资基金；景傲实业持有的新豪时5%股权已转让给天津信德融盛商贸有限公司。2）平安证券工会持有的景傲实业60%股权已转给中国对外经济贸易信托有限公司。3）江南实业38.004%股权已转让给林芝正大环球投资有限公司。
    合计已转让 4.08 亿股，转让价格40 元左右。股东权益转让价格根据转让协议签署前20 个交易日本公司A 股收盘价的平均价确定。截至2012 年5 月11日，公告的股权转让的工商变更登记手续均已经完成。假设协议签订日期为4月底，则此前20 个交易日平均价为40 元左右。转让价格没有折让，减小市场冲击的同时，较大程度维护了员工受益所有权计划持有人的权益。
    仍留 2.72 亿股权待转让，已达成转让意向。此次股权转让后，中国平安工会仍持有新豪时40%的股权；平安证券工会和平安信托工会分别持有景傲实业20%的股权；王利平女士尚持有江南实业25.336%的股权。按平安股权计算，仍有2.72 亿股待转让。公告同时宣布，中国平安工会、平安证券工会、平安信托工会以及王利平女士亦已经分别与上述战略投资者就剩余股权转让达成了意向，剩余股权仍有可能由4 家公司接手。
    无需 “五年减完”，仍需“每年减持不超过30%”。此次转让实为新豪时、景傲实业、江南实业等三家公司股权的转让，而非中国平安股票的转让。股权转让完成后，三家公司仍持有中国平安7.32 亿股，需遵守2010 年公告承诺的“将在未来5 年内以在二级市场公开出售和大宗交易相结合的方式进行减持，每年减持不超过30%”。三家公司无需在未来2015 年底减持完毕，但需遵守“每年减持不超过30%”的规定。
    四家公司为战略投资者，预计短期不会在二级市场上减持。前述4 家战略投资企业此次接手平安员工股，不仅是看重平安股票的投资价值，更是出于对平安长远战略以及管理层的认同，因此，均表示愿意在履行持股公司承诺的基础上长期持有平安股票。此次股权转让方案最大程度的减小了对于平安股价的冲击，并给出了安全边际。
    减持压力骤减，保守估值54 元，建议买入。中国平安目前新业务价值倍数3倍左右，严重低估。员工股减持一事基本解决，股价天花板打开。中国平安攻守兼备，建议买入，2012 年分部保守估值54 元。