投资建议：
    维持公司12 年、13 年EPS 分别为1.16 元、1.46 元的判断，当前股价对应9.2X、7.3X PE，相对估值具有一定的优势；从绝对估值角度来看，NAV 11.69，目前股价折让9%，考虑到公司的定位、战略、产品更符合当前的调控背景，且增长确定，维持“强烈推荐”评级。
    要点：
    业绩概况：一季度公司实现营业收入18.1 亿元，同比增长17.6%；归属于母公司所有者净利润2.2 亿元，同比增长32.2%；基本每股收益0.12 元。
    毛利率同比略有上升，预计全年毛利率水平在35%~38%。本期毛利率37.2%，较11 年同期上升4 个百分点，较11 年全年下降0.4 个百分点。预计全年毛利率水平在35%~38%。