2011 年EPS0.38 元，净利润同比增长24%。公司2011 年主营收入1135 亿，归属母公司净利润36.2 亿，同比分别增长11.8%，24.3%。EPS0.38 元，每10股派0.38 元（含税），2012 年新签合同目标1550 亿，收入目标1231 亿，同比分别增长21.2%和10%。
    中水顾问注入的时点：七部委发文鼓励水利企业再融资和重组，注入过程中涉及国家部委的审批进程和整体进程可能比预想的要快。
    中水顾问注入的方式：若采取纯股权方式和纯现金方式，实际控制人持股将分别超过70%或介于40-59%，考虑到中国水电80.6%的负债率，我们认为采取现金与股权组合收购中水顾问的概率大，且更倾向于加大现金支付比例。