我们预计公司未来三年生猪出栏量的年复合增长率将不低于 50%，预计2012－2014 年有望实现每股收益0.58 元、0.80元和1.12 元，合理估值水平大约为11.5-14.4 元。考虑到未来成长性较高，我们更倾向于认为公司目前的股价被低估，继续给予该公司“买入”的投资评级。