短期业绩承压，未来高成长确定
    预计 1Q12 销售额同比降20%，利润率亦有降低，二季度将逐月好转，上半年持平或略降。受累于下游商用车需求不景气影响，整车企业和发动机企业均有一定库存，导致公司1Q12 订单下滑较大，预计1Q12 销售额同比下降20%，利润率也承受一定压力，预计市场对公司1Q12 经营业绩已有预期。随着整车企业和发动机企业库存逐步消化，公司2Q12 将会好转，预计1H12 公司收入同比持平或略降。
    国Ⅳ实施阶段高压共轨是主流，不会再出现国Ⅲ阶段非标准路线占主导的情况。
    柴油车尾气排放要达到国Ⅳ标准，对燃油喷射系统的燃油喷射精确度要求远高于国Ⅲ标准，只有电控高压燃油喷射系统才能满足要求。目前博世已在国内建成完整的高压共轨燃油喷射系统产业链，来满足国内对电控高压燃油喷射系统的需求，其它电控高压燃油喷射系统在国内暂无成熟产品或产能，高压共轨系统将是国Ⅳ阶段主流技术路线。
    国Ⅳ阶段公司面对的市场空间是国Ⅲ阶段3 倍，且市场地位也将进一步加强。国Ⅳ阶段，柴油车需要升级燃油喷射系统和加装尾气后处理系统，预计国Ⅳ标准完全实施后，柴油车燃油喷射系统和尾气后处理系统合计市场空间将是国Ⅲ阶段仅有的燃油喷射系统市场空间的3 倍。公司及博世汽柴凭借在电控高压燃油喷射系统超强市场地位，国Ⅳ阶段市场地位将进一步加强，预计两者将合计占有中重型商用车燃油喷射系统80%市场份额。