主要观点：
    一、公司的存贷款业务发展策略
    虽然银行贷款在预算下实行严格监管，但在资金流动过程中，可能发生分流，在银行贷款量上没有减少，但企业存在将资金投放到实体经济以外领域的现象；在此背景下，10 年规模管理由银监会转为央行，公司一般是考虑过去年份的增速后确定相应的贷款增速，南京银行预计维持20%的贷款年增速，但会考虑到监管部门的动态调整政策情况。预计公司存贷比将保持在60%左右，不良贷款率继续下降，但可能未来再下降的空间不大。
    由重大项目投资为主的大型银行贷款，通过带动上下游产业发展的方式，形成银行体系信贷的整体循环，企业获得项目相关收入，进而促进中小银行的存款增加，这也是中小银行存款增速好于大型银行的原因之一。
    二、房地产贷款业务
    银行的资金投放存在一个存量规模的问题，比如以往存在的固定资产、房地产、铁路项目投资仍会继续，因此会形成一个存量的信贷规模；公司采用资产负债平衡管理，对不同贷款投向安排实行的是比例管理，目前南京银行的房地产贷款占比约7%，按揭贷款占比约8%，合计15%左右，由于信贷规模整体是增长的，因此房地产行业相关贷款总量是增加的。公司对于房地产相关贷款实行比例管理，09 年由于整体信贷投放量上升，房地产业贷款规模出现了超增量的投放，占比上升到9.54%，但10 年又回归常态7.01%，11 年上半年是6.66%。
    南京银行按揭贷款执行的利率标准是：首套按基准利率；二套按基准利率的1.1 倍。房地产开发贷款利率根据市场情况变动，约为基准利率上浮20%。
    三、中小企业贷款业务
    国家经贸委去年 6 月份修改了中小企业划分标准文件，公司在确定中小企业贷款口径时首先考虑是否符合经贸委对中小企业的概念，
    贷款规模控制在3000 万元以下作为中小企业贷款标准；而小微企业贷款标准500 万元，则是参考了美国的概念，同业银行开展小老板、个体户的贷款业务，监管部门鼓励做这方面的业务，给出了相应的容忍度，在审批标准上相对传统贷款更宽松，中小银行由于拥有大量中小企业客户，从事这类业务与贷款客户结构相匹配，小微企业贷款的利率不高，大银行做这类业务没有优势。
    四、债券投资业务
    公司资产结构实行比例管理，债券资产占比3 成左右，南京银行成立初期规模较小，完全按传统银行利差很难盈利，此前银行可以从事股票、债券业务，规范管理后转为金融市场部，因此南京银行从事债券投资业务的历史较长，人员队伍齐全，达到100 人以上规模，而且业务资格较其他银行更全，形成了债券业务占比较高的经营特色。
    历史上，南京银行的债券资产占比、收入占比均达到40%左右。债券发展的过程也是银行运用金融工具改变的过程，最早15 年、20 年品种较多，后来1 年、3 年的品种逐渐增多。
    南京银行代理债券业务较多，债券业务资格比较全，客户中较多为法人机构，涉及多个板块，通过代理业务增加客户资源，日常发送债券投资资讯给相关法人机构，除了公司资金参与债券交易外，代理客户资金参与债券交易。
    归入交易性金融资产的债券在 11 年9 月份之后开始换仓操作，10 月份买回来之后交易性金融资产占比已经回到20%左右，到11 年底浮亏部分已经全部补回，公司4 季度的业绩增速上升主要受益于债券市场上涨。
    五、净息差变化趋势
    11 年由于受到1-9 月份的影响，9 月达到低谷，之后开始上升，全年NIM 约为2.7%；12 年1 季度由于贷款重定价NIM 处于高峰期，预计可能维持与11 年水平相当。
    10 年各银行创新业务比较多，利息收入以其他收入的形式体现出来，未来银行更加注重服务，这一趋势可能延续。
    六、中间业务
    公司从事中间业务品种很多，包括债券业务手续费、票据手续费、佣金等，公司对中间业务收入也是采取比例控制的办法，占营业收入比重控制在10%左右。
    七、异地分支机构经营情况
    关于城商行异地开设分支机构的监管政策仍在制定中，申请暂时搁置，公司待相关政策出台后将积极应对。
    目前南京银行的异地分行，存款占比50%，贷款占比60%，利润占比50%，存大于贷。争取12 年达到100 个网点。
    八、资本规划