宁波银行(002142.SZ/人民币9.75, 持有)公告前三季度实现净利润25.57 亿元，同比增长36.2%；三季度单季实现净利润9.02亿元，同比增长46.7%。【】。宁波银行业绩高于我们预期，主要原因是由于净息差大幅提升，手续费收入强劲增长，以及较低的拨备费用。【】。
    净息差大幅提升。根据期初期末余额简单平均测算，三季度净息差环比二季度回升超过55 个基点，推动净息差上升的主要原因包括：（1）由于今年同业业务收益率较低，宁波银行三季度进一步压缩了同业业务规模，同业资产余额由六月末的668 亿元进一步下降至三季度末的277 亿元，使得高收益的贷款在生息资产中的占比由年中的44.5%上升至三季度末的51.6%；（2）在信贷紧张的情况下，宁波银行三季度的平均贷款收益率环比二季度上升了约44 个基点，而同期平均存款成本仅环比上升了15 个基点左右，利差进一步扩大。
    非息收入波动较大。三季度，宁波银行的手续费收入同比增长297%，环比增长442%；而其他非息收入由于公允价值损失则出现了1.42 亿元的亏损。