（一）板块整体表现与持仓概况
　　银行板块：截至3Q26末，主动基金与被动基金（主动基金包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金；被动基金包括被动指数型、指数增强型）重仓持有银行板块总市值889.5亿元，较2Q26末的653.9亿元环比+36%；主被动基金重仓持股总数66亿股，较2Q26末环比+16.4%。三季度主被动资金对银行板块均环比流入，银行板块配置明显回升。
　　主动基金方面，基于Wind开放式+封闭式基金分类中主动基金的重仓股统计，三季度主动基金重仓持股银行板块总量为30.6亿股，持股总市值382.1亿元，分别较2Q26环比上升31.23%、上升48.4%，重仓持股比例较2Q26环比上升1.06pct至2.16%。三季度银行板块行情回暖，主动基金对银行板块的持仓规模与配置比例均明显回升。
　　3Q26银行板块主动基金重仓比例2.16%，在各申万一级行业中的排名上升至第10位；3Q26主动基金超配银行板块比例环比-0.43pct至-3.91%，减仓幅度较电子、建筑材料、非银金融、通信板块之后位列第5。由于三季度银行板块自由流通市值占比环比+1.48pct至6.07%，高于基金重仓比例的回升幅度，银行板块超配比例继续维持较低水平。
　　被动基金方面，三季度被动基金重仓持股银行板块总量为35.4亿股，持股总市值507.3亿元，分别较2Q26环比上升6.1%、上升28%，重仓持股比例则较2Q26环比上升0.95pct至3.64%。随着三季度银行板块行情回暖，被动资金重新回流银行板块，被动基金持仓规模与配置比例同步回升。
　　（二）子板块与个股持仓结构
　　细分个股情况来看，子板块层面，主动基金加仓方向偏向城商行。3Q26国有行、股份行、城商行、农商行持仓比例分别环比+0.3pct/+0.2pct/+0.52pct/+0.03pct，其中城商行和国有大行获增持较多。
　　从个股重仓持股比例看，宁波银行（0.44%）、招商银行（0.35%）、江苏银行（0.22%）、工商银行（0.17%）、杭州银行（0.12%）、建设银行（0.10%）、渝农商行（0.09%）、中国银行（0.09%）、齐鲁银行（0.08%）、南京银行（0.08%）、农业银行（0.08%）、苏州银行（0.06%）排名居前12。其中，宁波银行连续两个季度保持重仓持股比例第一，招商银行居第二，建设银行、中国银行排名有所提升，农业银行、苏州银行新进前12。其中三季度重仓比例提升幅度最多的银行为宁波银行（+0.19%）、招商银行（+0.16%）、江苏银行（+0.11%）、工商银行（+0.10%），优质个股获资金增持。
　　分类型统计来看，在前述三季度12大重仓银行股中，共有国有行4家、股份行1家、城商行6家、农商行1家，整体看三季度重仓以国有大行和优质城商行为主。
　　投资建议：当前银行板块投资核心聚焦资金配置修复与核心营收恢复性增长共振带来的估值修复主线。三季度主被动资金对银行板块均为实质性加仓，但主动基金超配比例仍处低位，后续配置修复空间充足；叠加银行板块盈利修复的强确定性与高股息属性，攻守兼备的配置性价比进一步凸显。重点推荐两条主线：一是基本面确定性强、业绩增速弹性突出的优质区域城商行。三季度主动基金加仓方向明确偏向城商行，优先选择景气度领先的经济强省，在区域经济红利加持下，具备更强的资产扩表动能与信贷投放优势。二是股息性价比高的国股行。国有大行三季度获资金明显回流，其信贷投放稳健、在对公贷款利率企稳下净息差韧性强，营收修复趋势明确，在低利率环境下高股息属性的配置价值进一步凸显，是长线资金底仓配置的核心选择。同时关注估值较低、业绩实现正增的股份行，随着地产逐步企稳、经济持续修复，预计优质股份行后续有较大的估值修复与仓位回补空间。
　　风险提示：
　　1）宏观经济修复不及预期；
　　2）政策超预期变化；
　　3）资产质量超预期恶化。