宏观：海外风险资产温和修复，A股缩量分化延续
　　海外方面，沙特、土耳其、巴基斯坦及卡塔尔积极推动与伊朗接触，缓和市场对供应中断的担忧，但胡塞武装声称袭击沙特输油管道及利雅得机场，地缘不确定性仍高，布油小幅回落至110美元。美股科技板块带动风险偏好修复，纳指上涨0.8%，但Meta拟融资最高950亿美元，凸显AI资本开支扩张下的融资压力及投资回报担忧。10Y美债利率小幅升至4.99%，美元指数重回102关口，金银铜低位修复。本周重点关注欧美日央行议息会议、美国三季度GDP及9月PCE数据，以及中东局势演变，核心仍是高油价与通胀黏性对货币政策的约束，以及AI盈利增长能否抵消高利率下的估值压力。
　　国内方面，继上周五超跌反弹后，本周一A股延续分化走势，沪指探底回升、权重股护盘，但科技成长持续调整，市场整体仍处于弱势修复阶段。上证指数修复至3697点，双创板块跌幅较大，两市成交额约1.61万亿元，较上周五缩量约3475亿元，超3100只个股下跌，显示资金风险偏好仍然偏低。结构上，石油石化、银行、白酒等权重及防御板块走强，带动沪指企稳，AI硬件、PCB、半导体及贵金属板块继续承压。短期而言，前期恐慌性抛压已有所释放，市场短期企稳概率上升，但缩量反弹与结构分化表明内生修复动能仍显不足，趋势性反转尚需成交量回升及增量资金入场验证。短期关注沪指能否有效站稳3700点，以及科技板块的止跌情况；本周重点关注9月工业企业利润及10月PMI数据。