锂电：碳酸锂价格大幅下跌。截至2026年10月16日，根据SMM报价，电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级碳酸锂报价分别为10.22/9.28/9.85万元/吨，周度分别变化-16.51%/-17.56%/-17.16%。
　　电力设备：甘肃三大区域“十五五”规划，明确多项750千伏工程。我们认为，“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过渡到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即，电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电气、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：广州增城旺隆气电1号机完成168小时满负荷试运行。我们认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度持续增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链卡脖子环节有缓解预期，全面利好中国供应链。国内自主燃机及核心部件出海加速等逻辑将持续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、航宇科技、长源东谷、应流股份、万泽股份、隆达股份、涛涛车业、联德股份、豪迈科技、中国动力。
　　风电：2030年风电装机目标1300GW，龙源电力射阳1GW海风一期并网。10月14日CWP期间，《北京倡议》提出阶段性目标：到2030年全国风电累计装机13亿千瓦，2035年不少于20亿千瓦，2060年达50亿千瓦，风电发电量占比2030年不低于15%、2035年超20%、2050年超30%；10月9日，国家能源集团“十五五”期间在江苏开工的首个海上风电项目国家能源集团龙源电力射阳100万海上风电项目一期工程首批机组并网发电。我们认为随着我国“十五五”风电建设规划明确，海内外海风项目开工，当前全球海风建设有望逐步进入快速发展期，国内风电供应链或核心受益，建议关注：东方电缆、金雷股份、大金重工、振江股份等。
　　商业航天：朱雀二号改进型遥四"一箭十星"发射，全球太空初创资本加注。10月14日，朱雀二号改进型遥四运载火箭飞行试验任务获得圆满成功，发射采用一箭十星方式，其中8颗卫星由国星宇航自主研制；10月14日，全球投资机构Seraphim发布的季度报告显示，2026年Q3，全球太空初创企业融资规模创下历史纪录。其中，蓝色起源获得100亿美元融资，Stoke Space完成10亿美元融资。我们认为，当前民营火箭运载及发射周转能力不断提升，相关卫星通信应用场景正逐步落地，商业航天资本加注，在未来商业航天卫星发射频率提升，火箭复用技术逐渐成熟的背景下，建议关注商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：英伟达公布MGX合作伙伴名单及机柜关键液冷设计。10月15日，英伟达面向下一代AI超级计算平台Vera Rubin的MGXAIFactory生态及合作伙伴名单曝光，涉及台积电、富士康、美的集团、立讯精密、阳光电源、领益智造、麦格米特等企业；在OCP全球峰会上，NVIDIA开放围绕着下一代旗舰算力平台Vera Rubin的机柜设计。面向Vera Rubin，更新后的MGX1.2规格加入机架级盲插液冷、可互操作的机柜级互连设施，以及面向更高功率AI系统的液冷5000安培母排，并支持原生19英寸设备和更高密度机柜设计。我们认为液冷正逐步从宏大叙事逻辑转到业绩兑现，下游核心算力供应商需求放量在即。核心国内合作企业有望于2026H2全面启动交付，行业进入到格局稳定但国产份额提升的阶段。建议关注一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：金富科技、英维克、同飞股份、金帝股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达、金洲管道等。
　　光储：9月国内新型储能装机保持高增。据CESA储能应用分会项目数据库统计，2026年9月国内新型储能新增装机规模达4.54GW/13.79GWh，环比增长11.5%（功率）/6.5%（容量）；同比增长59.8%（功率）/68.3%（容量）。从区域分布看，华北以30.2%的容量占比跃居第一，江苏凭借华能金坛压缩空气储能大项目单省贡献全国两成容量；从应用场景看，电网侧以95%的容量占比延续绝对主导。从储能技术看，压缩空气储能爆发式落地，2个项目合计800MW/3800MWh、容量占比达27.6%，一举跃居第二大技术路线，成为9月最显著的结构性变化；磷酸铁锂容量占比降至66.5%，长时储能技术多元化明显提速。从储能时长看，4小时及以上长时储能项目容量占比达64.0%，容量加权平均时长3.72小时；从业主结构看，五大六小能源集团以53.6%的容量占比保持领先。年末装机旺季如期而至，国内储能需求确定性有望得到验证，建议关注品牌技术渠道优势兼备的头部企业：阳光电源、上能电气、海博思创、德业股份。<