锂电：1）财政部：将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%；2）工信部：新型电池产业，绝不能盲目大干快上；3）电动摩托车锂电池强制性国标批准发布。电池关注【宁德时代】【安孚科技】【鹏辉能源】【亿纬锂能】【蔚蓝锂芯】；材料关注【华盛锂电】【海科新源】【龙蟠科技】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
　　储能：上海：到2030年，新型储能装机规模达到3GW。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【正泰电源】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。
　　电力设备：金盘科技发布2026年三季报，前三季度营收同比增长17.52%；金冠电气签订2.96亿美元非洲光储充一体化电站EPC框架合同；白云电器发布智算中心SST一体化电源产品。建议关注AIDC供电标的【麦格米特】【新雷能】【爱科赛博】【宏发股份】【中熔电气】【白云电器】；特高压主网标的【国电南瑞】【平高电气】【中国西电】【许继电气】【长高电气】【四方股份】；电力设备出口标的【思源电气】【神马电力】【特锐德】【金盘科技】【华明装备】【大连电瓷】【海兴电力】【三星电气】。
　　光伏：投资主线关注：1）高功率高效率产品：爱旭股份/隆基绿能/晶科能源等；2）价格已有边际变化：福斯特/福莱特/信义光能等；3）降本增效光伏设备：奥特维/拉普拉斯/迈为股份等；4）具备成本优势的行业龙头：通威股份/协鑫科技/大全能源/晶澳科技/天合光能/钧达股份/阿特斯等。
　　风电：本周，海外方面，德国联邦海事局（BSH）发布2025年场地开发计划的第二次修订案，计划在2027年公开拍卖总计4 GW的5个场地。国内方面，丹东海风（DD2）500kV送出工程核准，三峡山东牟平BDB6＃续建（二期）环评批复，中海油汕尾红海湾四海风机组（含塔筒）采购重新招标。下半年来看，板块业绩有望改善，同时海风拍卖加速、重点项目订单落地等有望形成催化带动板块修复。重视下半年业绩改善且有订单等催化的超跌海风标的以及核心零部件标的：金风科技/三一重能/运达股份/明阳智能/德力佳等。
　　氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。
　　风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。