投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　10月14日，SEMI：美国加州时间2026年10月13日，SEMI在SEMICONWest上发布的最新《300mm晶圆厂展望报告》（300mmFab Outlook）中指出，预计2026年全球300mm前道晶圆厂设备支出将达到1490亿美元，同比增长31%。预计该投资额将保持两位数增长至2029年，达到2270亿美元。在投资持续增长的同时，全球不断有新建300mm晶圆厂和生产线从建设阶段稳步迈入运营阶段。若不计纯研发晶圆厂，SEMI预测全球将在2026年和2027年分别有20座和18座新的300mm晶圆厂或产线开始动工建设。其中，美国预计在2026年开工建设3座，2027年开工建设4座。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　10月14日，航天长城公众号：10月5日~9日，第77届国际宇航大会（IAC）在土耳其安塔利亚举行。本届大会由国际宇航联合会（IAF）主办、土耳其航天局承办，大会主题为“世界需要更多太空探索”，来自全球上百个国家的8000余名代表参会，举办活动近300场。中国航天代表团百余人赴会，积极开展国际交流与合作，收获丰硕成果。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　10月12日，北极星电力网：10月9日，国家能源集团“十五五”期间在江苏开工的首个海上风电项目，国家能源集团龙源电力射阳100万海上风电项目一期工程首批机组并网发电。射阳一期项目位于江苏射阳河口东南侧，离岸距离约65公里，设计安装35台8.5兆瓦风电机组，总装机容量297.5兆瓦。项目配套建设龙源电力自主研发的江苏首个风光渔一体化半潜式海洋牧场平台“国能黄海一号”，为全国大量存量风电场提供立体用海、多元增值改造范本，实现风电、光伏与深海养殖的融合利用，形成“养殖增收、能源转型、生态保护”三维共赢格局。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　10月16日，格隆汇：阿斯利康宣布，已与人工智能生物技术公司insitro达成合作，旨在发现并开发针对肝脏疾病和心肌炎的新疗法。根据协议，阿斯利康将支付4000万美元的首付款；总部位于加州的insitro有资格获得总额高达约14.6亿美元的潜在开发与商业化里程碑付款，以及未来销售额个位数百分比的特许权使用费。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　10月16日，北极星固废网：为贯彻《中华人民共和国生态环境法典》，加强对危险废物的环境管理，完善危险废物鉴别标准技术体系，生态环境部组织修订了国家生态环境标准《危险废物鉴别标准浸出毒性鉴别》《危险废物鉴别标准毒性物质含量鉴别》，形成了《危险废物鉴别标准浸出毒性鉴别（征求意见稿）》《危险废物鉴别标准毒性物质含量鉴别（征求意见稿）》。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。