行业要闻及简评：1）根据TrendForce统计数据，受益CSP不断增加服务器以及AI基础设施的投入，预计2026年全球前九大CSP资本开支将达9570亿美元，同比+106%，预计2027年将同比+60%至1.53万亿美元。2）根据TrendForce数据，由于CSP持续加大资本投入，AI服务器需求得到不断拉升，预计2026年全球AI服务器市场规模达4790亿美元，2027年有望同比+92%至9200亿美元，占整体服务器比例将由2026年的74.9%进一步增长至81.1%。3）根据Counterpoint统计数据，以出货量作为统计口径，2026年第二季度，长江存储全球市占率由26Q1的14%增长至26Q2的17%，市场份额超过铠侠和美光，仅次于三星电子和SK海力士。
　　一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现下跌，周涨跌幅为-9.08%，跑输沪深300指数5.68个百分点；2025年年初以来，半导体行业指数上涨65.48%，跑赢沪深300指数59.49个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对较差。
　　投资建议：当前CSP持续加大资本开支投入，持续拉升AI服务器需求，以存储、PCB、MLCC等为代表的硬件景气度有望持续上行，相关厂商业绩有望迎来持续增长，建议关注相关产业链公司。
　　风险提示：1）国产化替代不及预期风险；2）下游终端需求复苏不及预期风险；3）晶圆价格波动的风险。