珠三角和粤东地区推涨水泥价格，主要系（1）行业普遍面临亏损压力，煤炭成本上涨背景下，旺季有涨价动力；（2）广东正在环保督察水泥超产，部分区域限产，同时西江运输不畅、广西水泥流入减少，建议关注塔牌集团等。PCB链发布业绩预告，制造端，沪电股份/景旺电子Q3归母净利润同增144%-168%/205%-265%；CCL端，生益科技Q3归母净利润同增212%-252%；上游材料端，中国巨石Q3归母净利润同增150%-179%，环比均维持高增。上游涨价顺价、AI算力需求兑现、高端结构占比抬升三条逻辑在Q3业绩中集中落地，建议关注中国巨石、中材科技、国际复材、建滔积层板（建滔集团）、宏和科技等。高速CCL树脂升级路径呈现由改性环氧到PPE/PPO等低损耗热固性树脂，再到更低Df碳氢/复合树脂/PTFE体系演进的趋势。高性能树脂技术壁垒较高，国产替代进行时，建议关注东材科技、圣泉集团、呈和科技、中化国际、沃特股份、昊华科技等。
　　消费建材：盈利能力有望修复，关注龙头阿尔法机会。二手房支撑零售建材需求，若新房需求逐步企稳，有望带来板块收入增长弹性；在景气企稳修复阶段，格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平，叠加费用率下降，行业龙头有望实现利润的强复苏。关注三棵树、兔宝宝、北新建材、东方雨虹、中国联塑、悍高集团、伟星新材、科顺股份、东鹏控股、坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比上涨1.3%，预计后期价格将继续保持稳中有升态势。据数字水泥网，截至2026年10月16日，全国水泥含税终端均价330元/吨，环比+4.33元/吨，同比-17.17元/吨；全国水泥出货率49.60%，环比+2.07pct，同比+4.40pct。目前行业PB估值在历史底部区域，关注华新建材（A、H）、海螺水泥（A、H）、上峰材料、中国建材、华润建材科技、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃短市看稳；光伏玻璃成交一般。据卓创资讯，截至2026年10月16日，国内浮法玻璃均价1078元/吨，环比-0.3%，同比去年-15.6%；库存天数36.32天，减少0.67天。2.0mm镀膜面板主流订单价格10.2-10.5元/平方米，均价10.35元/平方米，较节前一周上涨0.98%。当前玻璃龙头PB估值偏低，关注旗滨集团、信义玻璃、信义光能、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、南玻A、山东药玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场报价以稳为主，电子纱及布月初价格上涨。据卓创资讯，截至2026年10月16日，国内2400tex缠绕直接纱主流价格在3695.75元/吨，环比基本持平，同比上涨4.85%；电子纱G75主流市场价格在22800-24000元/吨不等，均价环比+13%。玻纤龙头公司领先明显，电子布高景气持续，关注中国巨石、中材科技、国际复材、建滔积层板（建滔集团）、宏和科技等。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。