光伏：减产预期逐步落地，产业链价格整体企稳，需求仍待进一步释放
　　本周光伏产业链整体处于减产预期逐步落地阶段，多晶硅成交有所降温，10月减产计划临近实施，供给端收缩预期进一步强化；硅片、电池片及组件价格整体维稳，光伏玻璃价格保持稳定；美国商务部出台新规，加强对多晶硅、硅片、电池片及光伏组件进口管控。后续重点关注减产执行、库存去化及下游需求恢复情况。
　　风电：国内海上风电招标与并网加速，关注深远海风电及海外市场发展
　　国内海上风电项目建设与设备招标推进：营口700MW及广东能源1.13GW项目推进招标；金风科技、上海电气获561MW海上风电整机订单；三峡阳江200万千瓦项目首批机组并网；海外Pacifico Energy获越南1.3GW海上风电勘测许可。关注深远海风电规模化发展及风电装备出海。
　　储能：国家能源局就并网运行管理规定公开征求意见，安徽独立储能容量电价政策落地
　　并网管理与容量电价机制持续完善，独立储能收益确定性增强。国家能源局明确新型储能纳入并网调度管理、无协议不得并网。关注电网侧独立储能运营、大储系统集成及PCS/EMS头部企业和长时储能产业化进展。
　　氢能：武汉市就氢能综合应用试点实施方案征求意见，酒泉52亿元风光氢储一体化项目启动EPC招标
　　氢能综合应用试点进入落地阶段，电氢协同打开绿氢需求空间。建议关注具备规模交付能力的制氢设备头部企业、燃料电池核心零部件企业，以及绿氢工业耦合项目相关环节。
　　电网设备：央行将"六张网"纳入PSL支持并下调利率，支撑“六张网”长期发展
　　9月29日，中国人民银行宣布扩大PSL支持领域，将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入支持领域，引导政策性银行加大金融支持，关注“算电协同领域”。
　　电动车：新型电池五年规划落地，合资重组与补能合作提速
　　七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用；华为与赛力斯达成新五年合作，联合组建问界业务专属团队。蔚来与吉利达成充换电领域全面战略合作。储能需求快速增长建议关注宁德时代、中创新航；整车关注比亚迪。
　　人形机器人：比亚迪人形机器人设计专利披露，推荐机器人链核心标的
　　云深处人形机器人首次“上岗”国庆实战测试。波士顿动力换帅，亚马逊前AI高管出任CEO，加速物理AI商业化。英伟达拟再向Figure追加投资10亿美元。比亚迪人形机器人外观设计专利正式公示，“小迪”量产计划浮出水面。2026年人形机器人量产规模进一步提升，当下时间点重点推荐价值量和壁垒较高的机器人零部件。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。