投资要点：
　　风格因子相关性
　　波动率、动量与Beta三角结构内部出现微调，价值与波动率、流动性的负相关持续维持，风格宽度始终无法有效扩宽。盈利因子向中大市值倾斜已成结构性常态，其与杠杆因子的相关性由正转负。成长因子与其他因子的相关性进一步走低，独立性格局更加纯粹
　　宽基池因子表现方面
　　本周为国庆假期前后的第一个交易周，仅两个交易日，数据受节假日效应影响较大。高弹性因子加速退潮，波动率与Beta跌幅居前。价值因子全线大幅走强，修复力度随市值下沉递增，中小盘低估值品种成为避险资金的主要承接方向；盈利因子转正，修复同样集中于中小盘端。流动性因子全面深度回撤，与高弹性因子同步受损；非线性市值因子在中盘遭遇集中抛售。
　　建议持续关注节后资金回流节奏与融资盘重新入场情况，以及组合在高弹性因子上的集中度风险
　　股指期货追踪
　　本周各品种合约全线下跌，IC与IM跌幅普遍在2%以上，IF相对温和，中小盘端承压更重。基差全曲线收敛是本周期货端最值得关注的信号——在期货价格大幅下跌的背景下，贴水反而全面收窄，意味着现货端跌幅更为剧烈，期货参与者在下跌中并未进一步加大看空定价，与此前期货端定价较现货更悲观的特征形成对比。近月基差因临近到期存在技术性放大，不宜直接解读。整体来看，假期扰动更多体现为现货端的流动性冲击，而非期货端对中期预期的转向
　　风险提示：报告内容根据公开数据整理得出，结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策以及宏观经济影响易出现统计规律之外的走势，所以相关结论无法代表市场未来走势;模型存在失效风险，由于模型构建、参数估计、假设条件等方面存在的不确定性或错误，可能导致模型预测结果与实际情况产生显著偏离;报告阅读者需审慎参考报告结论。