风格因子相关性
　　本周因子相关性结构整体连续多周并未发生变化，波动率、动量与Beta三者仍维持较高正相关，风格宽度未见明显扩宽；价值与波动率、流动性的负相关关系依旧显著，低估值品种仍集中于低波、低换手区域。盈利因子与非线性市值、市值因子的相关性进一步抬升，基本面质量向中大市值标的的倾斜度加大；成长因子与其他因子相关性仍处极低水平，独立性最为突出
　　宽基池因子表现方面
　　本周市场风格明显转向，此前连续占优的动量、波动率与Beta因子全面回撤，高弹性风格正式转入承压状态；价值因子整体走强，防御型逻辑在短暂中断后重新回归。流动性因子遭遇全面且大幅度的回撤，是全市场表现最弱的因子，高弹性风格内部的分化正在加剧。价值因子的修复呈现从大盘蓝筹向中小盘扩散的特征，市值分层效应进一步强化；成长因子在中小盘端出现边际回暖信号，但基本面类因子的整体弱势尚未出现根本性逆转
　　股指期货追踪
　　本周股指期货完成交割换月，新主力合约2609基差水平整体抬升至8%-11%区间，较换月前远月合约锚定的水平有所走阔。基差周变化全面转正、各合约价格普遍下跌，剔除换月扰动后市场情绪边际走弱，与现货端高弹性退潮、风险偏好收缩的宏观背景一致
　　风险提示：报告内容根据公开数据整理得出，结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策以及宏观经济影响易出现统计规律之外的走势，所以相关结论无法代表市场未来走势;模型存在失效风险，由于模型构建、参数估计、假设条件等方面存在的不确定性或错误，可能导致模型预测结果与实际情况产生显著偏离;报告阅读者需审慎参考报告结论。