10月5日至10月9日行情复盘：
　　1）本周港股行情：恒生指数从24040上涨至24211点，恒生科技指数从4184点上涨至4198点，周涨幅均为1.0%。
　　2）恒生主要指数：恒生港股通高股息涨幅最高，为2.2%。恒生综合中型股指数与小型股指数均下跌0.5%，跌幅最深。2026年以来，恒生港股通高股息指数涨幅最高，达8.9%；恒生科技与综合小型股指数跌幅最深，分别下跌23.9%、19.5%。
　　3）各板块表现：恒生必需性消费业上涨3.1%，涨幅最高。恒生医疗保健（-2.6%）跌幅最深。
　　4）恒科成分股：周涨幅前三的为小米集团-W（+7.1%）、哔哩哔哩-W （+5.6%）、小鹏汽车-W（（+5.4%），跌幅前三为中芯国际（-4.3%）、华虹宏力（-10.4%）、MiniMax-W（-12.3%）。
　　5）港股通：南下资金净流入68亿港元。截至10月9日，近30个交易日南下资金净流入718亿港元。
　　行业及公司动态：
　　1）事件：10月8日至9日，北京举行了中欧贸易投资磋商机制第二次例会。在电动汽车和混动式汽车问题上，双方达成了重要的共识：以符合世贸组织规则的方式就混动汽车贸易达成谅解；双方忆及电动汽车反补贴案价格承诺指导文件，并将继续电动汽车反补贴案企业价格承诺和复审相关程序。欧委会贸易和经济安全委员表示，在10月15日至16日即将举行的欧盟峰会上，将就下一步措施做出最终决定。
　　2）阿里巴巴董事长蔡崇信重申全栈AI战略，强调模型、云计算及应用生态协同发展。蔡崇信认为，AI还有巨大的发展潜力，提升知识工作者的生产力，是AI最确定的应用场景。估算相关的总潜在市场规模（TAM）约为50万亿美元，在医疗、科研等领域，AI也可以成为加速创新的工具。
　　3） OpenAI宣布推出ChatGPT全新视觉广告形式，进一步扩大广告商业化。新广告形式将率先在图片生成场景中测试，通过商品、服务及使用场景图片帮助用户发现品牌和商品，预计于10月下旬启动测试。
　　4） OpenAI正式向更广泛用户推出GPT-6，并上线智能界面，支持根据用户需求动态生成交互界面。付费用户的底层模型为GPT-6-Sol，而免费用户的为GPT-6-Luna。
　　5） Anthropic发布Claude Haiku 5.5，进一步降低小模型推理成本，并下调Sonnet 5.5缓存读取价格。
　　6） Google发布面向企业工作的通用Gemini Agent。它是全新的通用一体化办公智能体，可以掌握全部业务背景信息，仅需一个提示框，就可以完成知识处理、答疑解惑、内容创作、代码编写等各类任务。
　　投资建议：
　　1）关注基本面向好的能源企业，如中国秦发、力量发展等；
　　2）关注聚焦AI上游硬件的企业，如海光芯正、长光辰芯、联想集团等；
　　3）关注受益于AI模型迭代、AI生态完善的互联网大厂，如阿里巴巴、腾讯等。
　　风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。