细分行业：
　　周策略：“十五五”新型电池规划落地，固态电池产业化节奏明确。2026年9月28日，工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，作为国内电池产业首个国家级专项规划，文件锚定行业中长期发展方向，重点明确新一代固态电池产业化落地目标，同时系统性梳理了我国电池产业当前发展格局、核心优势与现存挑战，为产业从规模领跑向技术、质量、软实力全面领跑升级提供顶层指引。
　　锂电：下游需求稳步回暖，锂电产业链整体景气度持续上行。动力端来看，油气等资源品价格维持高位，进一步凸显新能源电动车的性价比优势，全球新能源汽车销量有望持续增长；在国内补贴政策及消费结构升级的推动下，电动车单车带电量显著提升，持续打开行业增量空间。储能端受益于全球能源安全需求提升，海外储能装机需求加速释放；国内叠加绿电直连、算电协同等政策利好，储能需求有望进一步增厚。出口端迎来实质性利好，美国对等关税及商务部针对负极材料的反倾销、反补贴税均已取消，显著利好锂电产业链海外出口。排产方面，我们预计10月行业排产将继续攀升，为锂电终端需求提供坚实支撑。
　　 AIDC电气设备：SpaceX募资以采购英伟达芯片，LG电子签订AIDC水冷机组供应协议。SpaceX拟向阿波罗全球管理募资400亿美元，用于采购英伟达芯片，融资方案包括约100亿美元银行贷款和300亿美元投资级债券，PIMCO也有意参与，预计2027年完成交割。LG电子北美分支与AIRControl Concepts签订超5GW人工智能数据中心先进冷水机组长期供应协议，相关方案采用离心风冷与制冷剂自然冷却，模拟显示每年比水冷节能约30%。
　　机器人：英伟达拟向Figure追加投资10亿美元，比亚迪人形机器人外观专利曝光，现代汽车计划部署2.5万台波士顿动力Atlas机器人。据报道，英伟达讨论再向人形机器人公司Figure投资10亿美元。英伟达此次讨论追加投资，延续了其从财务投资者向Figure核心技术供应商角色延伸的战略路径。国家知识产权局公示比亚迪具身智能机器人外观设计专利，产品代号“小迪”，身高1.61米、体重58.5公斤、31个运动自由度，定位商用服务机器人并首发门店场景。现代汽车计划未来几年部署2.5万台Atlas到现代和起亚全球工厂。
　　光储：预计2026Q3储能行业景气延续，光伏反内卷持续推进，光伏主链有望开始减亏。储能板块，Q3储能需求保持高景气，预计汇兑因素仍将影响相关标的业绩表现。欧洲天然气价格高企，叠加政策补贴落地驱动户储及工商储增长；澳洲SRES扩容有望激活工商业储能需求。户储、工商储及大储三大赛道需求共振，行业仍处快速扩容阶段。光伏板块，2026H1光伏产业链持续筑底，主链企业普遍承压但分化显著；考虑到Q3价格回暖，主链减亏趋势开始逐步确立，政策持续发力将进一步推动行业竞争格局优化与企业盈利修复。建议积极布局储能、反内卷及贱金属化相关标的，把握产能升级与需求放量机遇。
　　风电：9月国内共有20+GW海风项目动态，德国计划2027年拍卖北海4GW海风。国内方面，2026年9月共有20.682GW海上风电项目推进，覆盖前期招标，到EPC中标结果公布，到全容量并网。海外方面，德国联邦海事与水文局（BSH）近日调整海上风电场址开发计划，拟于2027年拍卖位于北海的五个风电场址，总容量约4GW，原有较大场址被拆分为更小场址，以提升后续招标和项目开发的可行性。
　　电网：特高压加快建设，行业步入高景气周期。甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电线路工程（陕西段）实现全线贯通，此外1000千伏特高压赣江站1号主变扩建工程正式启动72小时试运行，这也是“十五五”期间江西首个投运的特高压交流变电工程。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动