投资要点
　　核心观点：海外链，特斯拉加速推进量产准备，供应链进展可观，四季度为特斯拉人形机器人产能爬坡关键验证期;国内端，智元第2万台机器人量产下线并交付，消费级机器人启元Q1/T1已正式量产销售，国产机器人产业链有望与海外供应链形成双向共振。建议持续关注产业趋势对应的核心标的。
　　周内热门事件关注
　　（1）10月8日，特斯拉新公开曲面触觉传感器专利。针对人形机器人指尖、手掌曲面场景，特斯拉提出可贴合复杂曲面的柔性电子皮肤方案，解决传统刚性触觉传感器难以适配曲面、电路连接、批量制造一致性等痛点。专利包含电容式、压阻式两种感知机制，以及两条制造技术路线: 1）先做阵列，再成型；2）先做曲面，再制阵列。专利重点解决曲面成型及传感阵列一体化制造问题，兼顾感知能力与量产制造可行性，是特斯拉在灵巧手感知硬件方向的重要布局。
　　（2）10月8日，长盈精密披露2026年1-8月交付超110万件人形机器人精密零组件。长盈精密已与国内外多家人形机器人头部品牌建立紧密合作，同时，公司预计三、四季度订单相比上半年增速更快，正根据客户需求积极扩产。
　　（3）10月9日，比亚迪人形机器人“小迪”外观专利首次公示。比亚迪具身智能机器人外观专利（CN310247768S）得到国家知识产权局公示，专利于2026年4月30日申请。机器人采用黑白极简外观，圆润无屏头部，全身多自由度关节；该外观适用于具备行走、平衡及交互功能的智能机器人，可应用于服务机器人、教育或工业场景。
　　重点推荐和关注
　　重点推荐峰岹科技、科达利，建议关注恒帅股份等。
　　海外特斯拉链关注：
　　格局已定核心环节，建议关注确定性较高公司
　　（1）电机：峰岹科技、恒帅股份；
　　（2）谐波减速器：科达利；
　　（3）丝杠：恒立液压；
　　（4）总成：三花智控；
　　（5）结构件：长盈精密、科达利（身体内部，更复杂）；
　　格局未定环节，建议关注弹性公司
　　（1）电子皮肤：岱美股份；
　　（2）六维力传感器：安培龙。
　　国产链关注：宇树、上纬新材。
　　风险提示
　　人形机器人产业链进展不及预期；特斯拉机器人进展不及预期等。