行情回顾：
　　本周A股与商品市场方向相反。受海外人工智能叙事受挫与长假后资金调仓影响，A股在节后首日放量下跌，第二个交易日探底回升，全周呈"深V调整、结构分化"格局。
　　主要指数周度涨跌方面，上证指数由3842.19点回落至3813.79点，周度约跌0.74%；深证成指由12887.62点回落至12641.86点，约跌1.91%；创业板指由3135.28点回落至3043.33点，约跌2.93%；沪深300由4357.62点回落至4317.25点，约跌0.93%；科创50由1530.01点回落至1457.27点，约跌4.75%。风格分化极为显著：科创50的周度跌幅约为上证指数的6.4倍，创业板指约为4.0倍，成长风格的调整幅度远大于价值与权重风格。
　　本周相对抗跌与走强的方向包括煤炭、石油天然气、港口航运、银行、券商、电池、大消费、种植业与粮食概念、影视传媒、网络安全与软件、贵金属；相对偏弱的方向集中在科技硬件，包括半导体、印制电路板、覆铜板、共封装光学、光模块、存储芯片、先进封装、消费电子元件等。结构特征清晰：跌幅沿"海外科技叙事敏感度"排序，涨幅沿"红利防御＋内需政策＋资源涨价"三条线分布，说明本轮调整是外部冲击驱动的风格切换，而非国内基本面的全面恶化