本周策略观点：
　　本周为国庆长假后的首周，仅两个交易日，北证50下跌0.22%，跌幅小于沪深主要宽基。1）国庆后首个交易日，A股市场表现弱于预期，10月8日当天，上证指数下跌0.79%，创业板指、科创50和北证50分别下跌3.15%、4.82%和2.65%。在假期间美国费城半导体指数一枝独秀的背景下，A股科技股下跌幅度超预期，根源仍在于中国参与的全球AI硬件链持续受到海外政策不确定性的扰动；2）Q4国内更积极的政策可期，市场悲观预期反应后，10月9日A股反弹。北交所本周表现与沪深较为同步，呈现V型走势，震荡幅度较大，周五跌破1000点关口后又修复回至1000点上方。
　　10月关键事项扰动较多，预计波动较大，北证市场关注5大方面：1）公募产品发行；2）新股发行节奏及询价案例；3）三季报情况；4）四季度北证50指数调仓预测；5）增量政策预期。
　　1）公募产品发行及后续申赎情况。10月9日开始，易方达北交所优选3个月持有期混合型证券投资基金已经生效，作为首只完成认购的北交所三个月持有期产品，其足额发售给予了市场信心。目前剩余的7只产品，已有5只公告将在10月完成募集，按全部募满测算，北证将迎来40亿的增量资金，为北交所正式交易5周年（2026年11月15日）前后市场的稳定带来资金支撑；
　　2）新股发行节奏与询价案例。指数临近1000点再度激发了市场讨论，若持续弱势，是否将放缓北证IPO节奏，从近期新股首日涨幅来看，新股涨幅仍较理想，当前暂未有明确的北证IPO放缓迹象。而天广实注册成功，引发了市场对询价的再次讨论。由于天广实是未盈利创新药公司，无市盈率可以参考，市场预期其将询价发行。这将再次考验北交所的机构首发定价和二级对未盈利泛科技公司的定价能力；
　　3）三季报情况。10月是三季报披露月，北证引入增量机构资金正当时，当前A股市场风险趋于保守，业绩对股价的影响力预计将上升，针对绩优股的挖掘热度有望再度上升；
　　4）四季度的指数调仓预测。由于今年北交所整体成交量下行，导致北证50指数调仓冲击变得更为明显，三季度调入指数的蘅东光、美德乐、凯德石英、惠丰钻石都取得了资金关注。而四季度调仓将在12月中旬进行，但数据测算的截止日为10月底，因此10月将决定哪些公司能在下一轮中被调入指数。
　　5）增量政策预期。今年11月15日是北交所正式交易5周年，因此10月份市场有望提前酝酿五周年政策预期。根据北京市人民政府网站消息，2026金融街论坛年会定于10月19日至22日在北京金融街举办。自2021年起，北交所每年都在金融街论坛上举办平行论坛，并安排北交所董事长演讲环节，演讲内容影响市场对北交所政策预期。
　　本周市场行情：
　　市场：本周北证50指数下跌0.22%。北交所个股中194只股票上涨，力王股份、武汉蓝电涨幅居前。143只股票下跌，12只股票持平，涨跌比为1.36。
　　估值：北交所PE（TTM）均值62.42倍，中值27.66倍；创业板PE（TTM）均值84.66倍，中值31.63倍；科创板PE（TTM）均值94.86倍，中值36.36倍。
　　交易：本周北交所日均交易额143.45亿元，环比增加10.86%。本周北交所融资融券余额为81.20亿元，较上周减少0.87亿元。
　　北交所新股：
　　本周：北交所1只新股上市：宇特光电，上市首日涨跌幅为449.45%；截至2026年10月9日，北交所共有349家公司上市交易。下周：申购1家（文峰光电）。
　　新三板动态：
　　本周新挂牌3家，摘牌3家，周新增计划融资0.49亿元，完成融资0.00亿元。
　　风险提示：
　　个股业绩季度波动过大风险，宏观经济波动的风险。