东南亚布局加速，但政策波动风险上升
　　布局逻辑：从哪国最好转向哪条环节与哪国制度最匹配
　　对东盟新三样出口2025年已达约$219亿，EV与锂电池是主力增量
　　2025年对东盟出口：EV 82亿美元、锂电池90亿美元、光伏47亿美元；2026年1–4月合计同比+50%，增量集中在EV与锂电，光伏受双反影响增速最低。