股指期货方面，假日期间全球股市偏暖为主。假日期间，全球股市偏暖为主，日经225、费城半导体指数表现强势，香港市场先抑后扬，整体收绿。短期我们认为A股具备弱反弹的动能，其一，历史经验显示A股在国庆之后表现较强，资金在节后布局意愿提升，其二，节前中证50OETF期权PCR比值位于高位，隐含节前超卖，情绪有边际修复的可能性，其三，美债利率尽管仍在抬升，但反映加息概率的中性风险利率高位回落，市场对于加息的计价减弱。而反弹高度不宜过于期待，第一，目前市场轮动速度较快，盘面缺少主线，第二，10月下旬进入三季报披露季，存在负向扰动的可能性。操作上，维持半仓IC多单持有。
　　股指期权方面，关注波动率交易机会。期权方面，我们重点关注两个因素的影响:第一，节假日期间外盘指数整体震荡偏强，且观测到VIX指数走势回落;第二，以中证1000股指期权为例，目前当月合约的隐含波动率处于滚动区间的较高分位，且近远月呈现倒挂，隐含波动率下方仍有空间。因此期权策略方面，节后可根据开盘行情走势与市场流动性，择机继续进场做空波动率策略。
　　国债期货方面，关注节后资金面及政策效果。节前最后一个交易日，国债期货呈现明显调整，各品种主力合约均有所走弱，尤其是长端品种表现偏弱。且值得注意的是，国债期货持仓量呈现大幅下降，其中T、TF、Ts、TL总持仓量分别为减少4.98万手、1.49万手、138手、2.78万手，长端品种减仓更为明显。整体上看，多头止盈动力或较强。929系列增量政策公布后，一方面，市场此前对结构性货币工具降息或有一定计价，且短期总量性货币政策工具发力的概率或有所下降;另一方面，929政策表明宏观政策逆周期调节力度加大，这可能也带动多头止盈离场动力增强。短期来看，多头止盈行为仍有可能延续，且节后也需关注资金面变化情况以及一揽子增量政策的落地效果情况。政策效果方面，住房贷款贴息政策出台，节后也可重点关注商品房销售情况。整体上看，短期债市维持震荡偏谨慎。
　　风险因子:1）美债利率上行;2）期权市场流动性不及预期;3）基本面表现好于预期;4）增量政策超预期;5）货币政策不及预期。