10月1日至10月7日，国庆假期期间，A股市场休市。本周，部分车企公布9月销量数据。比亚迪、吉利和奇瑞等车企海外市场表现持续亮眼，零跑连续3个月交付破10万，小米、小鹏月交付破4万。华为链方面，华为与赛力斯敲定新的五年合作协议，双方将持续锚定问界高端智能汽车品牌核心定位，联合组建问界业务专属团队，进一步升级问界业务；根据每日经济新闻报道，有消息称Stellantis、华为、江淮汽车或将开展三方合作。
　　本周行业动态：
　　1、本周，部分车企公布9月交付数据，其中：
　　（1）比亚迪：9月销售46.4万辆，同比+17.0%，环比+5.3%。其中，海外业务是9月份销量数据中最显著的增量亮点，9月比亚迪乘用车及皮卡海外销售达到18.0万辆，同比增长高达153.9%。
　　（2）吉利汽车：9月销量29.2万辆，同比+7.0%，环比+8.1%。其中，出口销量10.7万辆，同比+162%，全年累计出口79.8万辆，同比+169%。
　　（3）奇瑞汽车：9月销量29.2万辆，同比+4.2%，环比+4.3%。其中，出口207,814辆，同比增长51%，年内第二次单月出口突破20万，再创中国汽车单月出口纪录；新能源销售133,310辆，同比增长45.6%，连续六个月单月销量突破10万辆，再创单月新能源销量新高。
　　（4）零跑汽车：9月销量10.6万辆，同比+58.5%，环比+2.5%。连续3个月月销持续超10万台。全球化方面，零跑汽车9月海外出口超2.7万台，1-9月累计海外出口超15万台，提前完成2026年既定海外出口目标。
　　（5）小鹏汽车：9月销量4.1万辆，同比-0.8%，环比+5.5%。其中，小鹏GX在9月交付量达7,224台，上市以来已连续3个月单月交付超7,000台，连续两个月位列30万元以上大型SUV销量前三。
　　（6）小米汽车：单月交付量超过40000台。标志着小米汽车在规模化交付能力上迈过了全新的门槛，也为其在2026年下半年的激烈市场竞争中奠定了体量基础。
　　（7）鸿蒙智行：9月交付3.7万辆，全系累计交付量突破156万台。
　　（8）蔚来汽车：9月销量3.7万辆，同比+7.7%，环比+4.4%。其中，蔚来品牌交付新车21,318台，同比增长55.3%；乐道品牌交付新车8,763台；firefly萤火虫品牌交付新车7,327台，同比增长26.9%。
　　（9）极氪汽车：9月销量3.7万辆，同比+103.8%，环比+0.6%，极氪品牌已连续8个月实现同环比双增长。
　　（10）理想汽车：9月销量3.2万辆，同比-6.3%，环比-15.6%。9月新一代理想L6交付破万，位列增程市场前三。同期新一代理想MEGAHome和全新理想i9 Home相继上市，理想汽车纯电产品矩阵得到进一步完善。
　　2、吉利入股蔚来能源。9月28日，蔚来与吉利控股集团同时官宣：双方达成充换电领域全面战略合作。吉利控股集团将以旗下易易互联100%股权，加上6.4亿元现金，入股蔚来能源。交易完成后，吉利目标持有蔚来能源30%股权。作为交换，蔚来入股吉利旗下浩瀚能源，持股10%。
　　3、华为与赛力斯敲定新的五年合作协议。赛力斯和华为开启了新一轮谈判，并在10月1日正式官宣，双方在9月30日，达成了鸿蒙智行问界业务升级战略合作，华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东，赛力斯集团董事长（创始人）张兴海等出席签约仪式。华为和赛力斯表示，面向新五年，双方将持续锚定问界高端智能汽车品牌核心定位，联合组建问界业务专属团队，进一步升级问界业务，以专属专营更好地服务问界用户，持续推动问界新豪华品牌向上。
　　4、Stellantis、华为、江淮汽车或将开展三方合作。根据每日经济新闻报道，有消息称Stellantis、华为、江淮汽车将开展三方合作，玛莎拉蒂电动车型或将使用鸿蒙智行平台，市场预期江淮汽车有望承接豪华品牌电动车代工业务，打开海外高端代工市场空间。9月30日晚间江淮汽车发布公告表示：公司与华为、Stellantis三方确有沟洽合作意向，但合作内容、合作形式等均未确定，也未签署任何有约束力的正式协议，后续相关合作事项推进尚存在较大不确定性。
　　投资建议：整车方面关注出口销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪和长城汽车，重点关注华为链主要合作车企江淮汽车、长安汽车和上汽集团。商用车重点推荐宇通客车、潍柴动力和中国重汽。机器人链汽零重点关注拓普集团、银轮股份、新泉股份、嵘泰股份、隆盛科技、恒帅股份和爱柯迪等。智能驾驶领域关注文远知行-W、小马智行-W、伯特利和德赛西威等。脑机接口领域重点推荐道氏技术。零部件方面看好具备成本、产品优势的龙头企业，重点推荐福耀玻璃、星宇股份，关注继峰股份。
　　风险提示：生产不及预期；消费不及预期；盈利不及预期。