股指期货
　　市场表现：9月10日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌0.43%，报收3934.4点；深成指下跌0.77%，报收13617.67点；创业板指下跌0.49%，报收3338.42点；科创50指数下跌0.69%，报收1569.22点。市场成交16,623亿元，较前日减少2,107亿元。行业板块方面，银行(+1.53%)，建筑材料(+0.62%)，公用事业(+0.45%)表现较好；农林牧渔(-3.11%)，汽车(-2.12%)，美容护理(-1.93%)表现一般。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为951/94/4,505。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-74、-57、12、119亿元，分别变动-131、+14、+59、+58亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为87.35、81、33.99与28.29点，基差年化收益率分别为-13.71%、-12.49%、-8.9%与-11.6%，三年期历史分位数分别为25%、16%、16%及8%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月10日，国债期货波动不大，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF走平，T下跌0.01%，TL下跌0.18%。
　　现券：目前活跃合约为2612合约，2年期国债期货CTD券为，收益率变动+0bps，对应净基差0.067，IRR1.16%；5年期国债期货CTD券为260003.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.029，IRR1.3%；10年期国债期货CTD券为260012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.034，IRR1.28%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.386，IRR0.2%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放30亿元，货币回笼0亿元，净投放30亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。