2026年8月，国内乘用车/新能源车零售销量分别为154.1万辆/100.5万辆（同比23.6%/-10.1%），当月新能源车渗透率为65.2%。
　　8月动力电池装车量为79.0GWh，单车平均带电量为69.0KWh。
　　总量弱修复、结构深分化。
　　8月乘用车与新能源车销量环比双增。根据乘联会数据，2026年8月乘用车零售销量（狭义,下同）154.1万辆（同比-23.6%/环比+5.5%）；批发销量235.3万辆（同比-5.3%/环比+4.5%）。当月新能源车零售销量100.5万辆（同比-10.1%/环比+5.7%），零售口径8月渗透率为65.2%（同比+9.9ppts/环比+0.1ppt）。2026年1-8月，乘用车累计零售销量总计1,171.6万辆（同比-20.8% ），新能源车累计零售销量为667.4万辆（同比-12.1%）；1-8月新能源车累计渗透率为57.0%（同比+5.6ppts）。出口方面：根据乘联会统计口径，8月乘用车出口88.8万辆（同比+77.8%/环比-4.2%）；新能源乘用车出口51.8万辆（同比+154.7%/环比-5.0%）。8月新能源车批发销量的动力总成结构中，纯电、插混和增程销量分别为103.2万辆/38.6万辆/9.3万辆，占比为68.3%/25.6%/6.1%。库存方面：乘联会数据显示，8月厂商批发高于生产0.5万辆，国内批发低于零售7.6万辆，国内降库存趋势持续，1-8月总体乘用车行业库存下降73万辆（去年同期下降31万辆）。
　　8月动力电池装车量79.0GWh，单车平均带电量69.0KWh。根据中国汽车动力电池产业创新联盟（下文简称“创新联盟”）数据，2026年8月国内动力电池和储能电池合计销量223.1GWh（同比+65.9%/环比+20.5%）。其中，动力电池销量146.8GWh（同比+48.5%/环比+13.7%）；储能和其他电池销量76.3GWh（同比+114.3%/环比+36.0%）。出口方面：8月我国动力电池和储能电池出口达42.4GWh（同比+87.5%/环比+20.4%）。其中，动力电池出口量为24.7GWh（同比+64.0%/环比+3.1%）；储能电池出口量为17.7GWh（同比+134.2%/环比+57.2%）。装车量方面：8月动力电池装车量79.0GWh（同比+26.3%/环比+5.9%）。其中，三元电池装车量11.0GWh（同比+0.9%/环比-1.0%），磷酸铁锂电池装车量67.6GWh（同比+31.0%/环比+7.0%）。当月新能源汽车的平均带电量为69.0KWh（同比+27.9%/环比-3.9%），纯电车型和插电混动车型的带电量分别为64.2KWh（同比+13.8%/环比+1.4%）和41.2KWh（同比+49.0%/环比-5.2%）。
　　总量弱修复、结构深分化。8月乘用车零售销量154.1万辆（环比+5.5%），出口量同比增长77.8%，有效发挥托底作用，叠加新能源车渗透率攀升至65.2%的历史新高，表明政策端逆周期调节加速落地，以旧换新补贴加码与制造业PMI回升为车市回暖构筑了坚实的底部支撑。产业端“反内卷”共识深化与L3级智驾标准发布，正推动行业竞争逻辑从价格厮杀转向价值创造。展望9月，随着“金九银十”旺季到来及高基数效应逐步消化，乘用车市场有望延续环比修复态势，同比降幅将进一步收窄。广汽集团和一汽股份签署《意向协议》，广汽拟发行股份收购一汽持有的某整车合资公司部分股权，表明在激烈竞争环境下车企开始整合，我们预计该趋势有望加速。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧；原材料价格波动